导读：①板块后半周强势反弹，核心标的创历史新高；周末多重行业利好落地，今日或惯性冲高，但板块内部分化将加剧，建议聚焦核心标的；②太空光伏作为新发散方向强势爆发，机构看好后续冲高空间；固态电池、3D 打印等细分也有望反复活跃；③三星一季度 NAND 闪存供应价格大幅上调，相关标的业绩预增亮眼，半导体产业链或延续震荡向上，把握短线节奏为关键。
1月26日17:00
午后生物医药板块有所加强，主要受到印度西孟加拉邦突发尼帕病毒疫情的消息催化。算力租赁方向同样于盘中活跃，网宿科技、优刻得、群兴玩具等个股涨停。消息面上，今日正在召开的腾讯年会上，腾讯董事会主席马化腾提及AI应用元宝即将展开的春节分10亿元现金活动，表示希望重现当年微信红包的盛况。本质上上述两大热点是受事件驱动下的低位题材的轮动，其延续性仍有待进一步观察。
商业航天方向再度走弱，中国卫星、中国卫通、航天电子、航天发展等个股跌停，信维通信、天银机电、超捷股份、中超控股等前期相对强势的个股同样跌幅居前。在商业航天作为市场关注度最高的热门题材，短线往往伴随剧烈波动。在市场的风险偏好再度降低的背景下，板块短时间内还是震荡走势为主，不过在此期间，部分个股依旧存在着穿越机会。
1月26日12:05
今日早盘放量分歧，三大指数涨跌不一，两市半日成交额超2.2万亿。市场热点延续快速轮动，资源类周期股成为今日盘面的核心，贵金属再度爆发，带动有色金属概念股集体走强，油气、化工等方向同样涨幅居前。另一方面，商业航天未能延续上周反弹跌幅居前，而半导体、算力硬件等人气方向同样延续分化整理。总体而言，目前仍以结构性行情看待，重点留意热门赛道在短线回调过程中的低吸机会。
1月26日9:15
上周五市场全天震荡为主，最终三大指数收红，成交额重返3万亿，但结构性分化还是较为明显。市场热点主要还是围绕着商业航天及其延伸方向所展开，而银行、算力硬件等方向则明显调整。
从盘面角度来看，商业航天在上周的后半周卷土重来，信维通信、臻雷科技、天银机电等核心标的更是再度创下新高。消息面上，周末有关于商业航天的消息再度扎堆涌现：马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，SpaceX希望今年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用；蓝箭航天朱雀三号总设计师：力争今年实现火箭返回与部分再次飞行；此外中科宇航完成IPO辅导。故受上述消息催化预计今日还存在惯性冲高之动能。不过需注意的是，在经历了周四周五普反反弹两天后，部分个股逐步逼近套牢筹码区，预计板块内部个股分化还是会进一步加大，应对上更多的留意核心标的。
太空光伏概念股同样于上周五爆发，隆基绿能等30余股涨停。一方面太空光伏属于商业航天概念中通较新发散的方向对于活跃资金更具吸引力，另一方面光伏板块相较于其余商业航天经历了较长时间整理位阶优势较为明显。广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识，预计后市还存在进一步冲高之空间。而类似的延伸细分还有像固态电池、3D打印，虽然整体的强度会逊于太空光伏，但相关个股同样存在反复活跃的可能。
此外，存储芯片方向本周同样值得关注。据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。人气标的之一的香农芯也发了年报公告，2025年净利同比预增82%-135%。故在产业趋势的驱动下，半导体产业链仍有望延续震荡向上走势，把握短线节奏或是关键。
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