A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.09%，深证成指跌0.85%，创业板指跌0.91%。沪深京三市成交额接近3.3万亿，较上一交易日放量近2000亿。行业板块涨少跌多，贵金属、采掘行业、珠宝首饰、小金属板块涨幅居前，航天航空、计算机设备、电子化学品、电机、汽车零部件、半导体、通信设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1600只，逾70只股票涨停。
1月25日，中央广播电视总台宣布，银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。这是继魔法原子之后，第二家官宣将登上春晚的人形机器人企业。银河通用成立于2023年5月，凭借自主研发的具身大模型体系与高可靠人形机器人本体，构建覆盖了零售、工业、医疗、文旅等多领域的“机器人服务生态体系”。
在此之前机器人产业消息也催化不断，马斯克在达沃斯宣布Optimus将于2026年底至2027年正式公开销售，全球人形机器人产业已从技术研发阶段加速驶入“交付倒计时”。特斯拉机器人将于2月进入奥斯汀工厂训练，V3版本2 月份有望亮相。国内人形机器人关节模组头部企业——意优科技“全球首条机器人关节自动化产线”在浦东投产。这是具身智能产业从技术研发迈向规模化制造的关键跨越，标志着人形机器人核心部件量产瓶颈的突破，为人形机器人的大规模推广应用按下“加速键”。
国泰海通表示，估值居国内具身智能领域前列的银河通用机器人此次春晚亮相将推动行业破圈，叠加海内外产业动态，行业有望进入量产落地新纪元，建议关注相关计算机核心标的。申万宏源指出，机器人密集资本化，产业化有望迎来加速。近期机器人产业链正处于密集资本化阶段。
国泰海通：行业有望进入量产落地新纪元
估值居国内具身智能领域前列的银河通用机器人，获2026年央视春晚“指定具身大模型机器人”称号首秀，其以“大脑优先、硬件务实”路线打造实用型产品，已落地零售与工业场景。此次春晚亮相将推动行业破圈，叠加海内外产业动态，行业有望进入量产落地新纪元，建议关注相关计算机核心标的。
申万宏源：机器人产业化有望迎来加速
机器人密集资本化，产业化有望迎来加速。近期机器人产业链正处于密集资本化阶段。随着机器人领域密集的资本化运作，资金投放、研发增强、产业化落地及场景开拓这四个要素正快速推进，资本化动作会加速这四个方向的落地与推进。在此背景下，2026年有望在多个此前未实现商业化的领域达成商业闭环。
东方证券：赛道发展潜力大
特斯拉Optimus机器人发布新进展，其四肢、躯干及手部新增柔性防护外层，足部也有类似鞋靴的防护结构，为相关产业带来发展机遇。这类柔性防护外层既能保护机器人设备、降低人机交互风险，又具备工具性、消耗品属性与情绪价值，赛道发展潜力大。
国信证券：人形机器人在持续迭代的过程中正在逐步走向商业化
人形机器人在持续迭代的过程中正在逐步走向商业化，目前多家厂商获得了大批量订单，表明人形机器人正在逐步走向量产。持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。
国海证券：人形机器人产业或迎来ChatGPT时刻
电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0至1”的重要投资机遇。1X发布全新世界模型，人形机器人企业融资加速。机器人从本体到零部件商持续开展产品迭代，同时快速推进业务合作和场景应用，积极探索人形机器人规模化量产和商业落地，人形机器人产业或迎来“ChatGPT时刻”。
国金证券：2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点
2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点。该机构指出，特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。
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